一个私募基金多个户?

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从监管的角度来说,一个基金经理或者一个投资经理是不允许同时管理多只基金的。 但其实现实中有很多这种多账户的情形的,比如一些私募会通过成立子基金的方式来管理不同客户的资金。 比如说某家私募只成立了两只基金,一只基金是专门投A股的,另一只基金是专门投海外市场的,那么实际上就存在两个账户了。每个账户的基金类型是不一样的,但是基金经理或投资经理却只有一个人。

还有一些私募会在同一个证券公司下面成立很多资产管理计划,每一个计划分别做不同的资产配置,这样也就等于是有多个账户了。 这里需要说明的是,一般我们说的“一个账户”是指投资者在代销渠道(如银行、天天基金网等)上看到的交易账号,而并不是实际上的一个资金资产账户。因为在公募基金和大部分阳光私募里面,都是每个客户单独开户,各自计算盈亏,所以从账户上来看确实是每个客户只有一个交易的账户的。 但是,由于私募大多通过设立子基金的方式来进行多账户的管理,而子基金是一个复合标的基金,里面的基金份额可能包含股票、债券等多种资产类型,所以其实这些子基金实际上是一大堆账户组成的。只不过由于这些账户都归一个客户经理服务,并且通过一套程序来操作,所以从客户的角度来看就是一个账户了。

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根据《中华人民共和国证券投资基金法》第五条第二款的规定,基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产;基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益,归入基金财产;基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。

故,基金财产应独立于基金管理人、托管人的固有财产。私募基金管理人应确保基金财产的独立运作,其管理的各基金在银行应开设独立的账户,各基金之间不应当存在账户混同、资金混同的情形。

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