亏损基金客户补仓原理?
假设客户投资A产品10万元,基金公司通过不同资产间的组合,将这10万分散到多只基金上,分别买入B、C、D等基金各2万元,那么当市场回调时,因为对总体资产的估值没有改变,只是单个基金净值下降,此时客户虽然买得更多了,但整体亏损却更少了;如果继续下跌,甚至有可能减少总损失。 当然这种策略是理想情况下的,在实际情况中会更复杂一些。比如市场反弹后,前期买入的基金可能上涨,而下跌的基金融资,导致整个组合的盈亏又回到初始状态,这种情况也是很有可能出现的。 不过不论如何,这种策略的本质还是通过灵活的资金安排,来降低单笔投资的风险。
当然对于基金公司来说,这种“摊薄成本”的方法也有不利的地方,就是可能会影响基金的业绩表现。为了降低单次交易的可能带来的损失,就必须在其他方面增加投入,例如增加调研、分析的时间精力,这样可能反而会降低投资的收益。 但考虑到中国目前个人投资者成熟度有限,大多数人对单一产品的长期持有并不坚持,经常会在高位和低位交替进行大量申购和赎回操作,频繁交易除了会缴纳高昂的交易费用之外,也会给基金管理人的仓位控制和基金的投资运作带来一定障碍,因此这种“被动式”的风险平摊法还是有其可取之处的。