基金如何计算溢价？
1、基金折溢价 所谓基差，就是当天基金收盘净值与当天收盘指数的差，用公式表示为： 基差=基金收盘净值-当日收盘指数。
由于股票指数基金是跟踪指数的，所以理论上来讲，一天之内其基差应该总是为零。但如果发生折溢价的情况，就说明该基金存在超额收益（或损失）。 这里需要强调一点，对于股票指数基金而言，其单位净值=基金份额*每日收盘指数/365.25，在一天之内也具有可测性。而基金的折溢价率可以由以下公式来计算： 其中FV是指基金当天收盘后的估值，即基金份额乘以(当日收盘指数/365.25)；P是基金当天的单位净值；n是基金上市天数。 当ETF基金有折溢价时，投资者就可以利用ETF的折溢价进行套利交易。
2、ETF套利原理 ETF套利的原理并不复杂，也就是利用ETF在二级市场股价低于其单位净值的时候，买入ETF再卖出ETF从而赚取差价。这里要强调一点，只有在ETF二级市场价格低于其净值的情况下才能进行套利操作。否则就会出现上市公司以高于市值的价格回购自己的股票然后卖给散户投资者来给股东送钱的现象了。虽然这种情况出现的概率极低，但是一旦发生就可能会带来巨额的盈利。目前市场上没有关于ETF套利的相关数据，但我们仍然可以通过分析开放式基金套利的数据来对ETF套利进行预估。
目前市场上可供投资的基金类型包括股票基金、混合基金、债券基金和货币基金。我们分别以四只代表性基金的净值数据和成交额加权计算得到4种类型的基金的平均折溢价水平。可以看到除了货币基金之外，其他3类基金都有出现较高折溢价的情况。不过，从历史数据来看股票基金和混合基金的折溢价在大部分时间内都维持在较低的水平，出现大幅折溢价的情况比较少见。债券基金由于资金需求方不同以及对于未来收益率的预期导致出现过几次较大幅度折溢价的情况。