什么叫债券基金久期？
“久期”在债券市场上指债券的剩余期限，也称“利率风险敞口”或“债券投资的风险头寸”。如果市场利率上升，债券价格下降，债券基金的“久期”就会缩短；反之，则延长。 “久期”是衡量债券基金风险管理的重要指标之一。 影响债券基金“久期”的主要因素包括：
1、债券本身的收益率和面值。面额越大，“久期”越长。因为面值变动一个百分点，债券价格变动就达10％。若面值为1美元，其“久期”为9年；若面值为100元，其“久期”就是9个月了。 对于利息费用率（即每百元资金每年计提的利息）较低或为零的零息债券来说，由于利息收入不会随着到期日的临近而增加，因此其“久期”的计算与附息债券是不同的，等于计息期除以2.5。
2、利率波动率。当市场利率波动率高企时，债券价格会大幅下跌，从而导致债券基金“久期”大幅度压缩。反之，则延长。值得注意的是，对于浮动利率债券而言，其利率敏感性随到期日接近会降低，所以其“久期”会大于固定利率债券的“久期”。
3、通胀率和实际利率。一般而言，实际利率高于通胀率时，债券市场价格上涨，“久期”缩短；反之，则拉长。
4、通货膨胀预期。如果人们认为明年物价上涨率达到6％，现在买进国债相当于买了“保值券”，那么国债价格就会上涨，“久期”相应缩短；相反，则会拉长。 除了上述四大因素会影响债券基金的“久期”外，诸如宏观经济状况、GDP增长、失业率和CPI等因素也会产生一定影响。