岔美股份会涨多少？
本人对股票和期货有一些研究，目前主要做A股和中概互联网ETF，最近在研究FANGM，希望和大家一起学习进步！ 先简单说说我对这家公司的一些了解吧。 岔美集团的主营业务是移动内容的分发，具体一点就是旗下APP“咪咕视频”和“咪咕音乐”的流量运营。
根据2018年年报，咪咕视频和咪咕音乐的MAU分别达到8627万和3942万，净收入分别为15.6亿和13.4亿，同比增长均超过100%（2017年增长也很快）；此外腾讯系的应用宝中，咪咕视频下载量排名第一，爱奇艺第二。从数据上看应该是比较受用户喜欢。 公司的收入来源主要是会员费、广告费和流量分成。其中流量分成的比重最大，占了总收入的7成左右。也就是说公司主要通过给其他厂商导流来获取收入，自身并没有太多盈利的能力。这点可以从近几年一直亏损看出一些端倪，2015-2018年公司分别亏损了17亿、29亿、14亿和12亿。
再来说说大家关心的股价部分。 上市之初因为被广泛认为有央企背景所以受到市场追捧，连续涨停板，后来因为业绩持续亏损且不见好转，股价一路下跌。近期由于5G消息的利好，股价有所回暖，已经从底部上涨了近70%。 从股东结构上看，最近一段时间机构持股比例有小幅下降，而北向资金持股比例则提升了近一倍，说明外资对这家企业还是比较看好的。
那么对于投资者来说现在介入是不是合适呢？ 我觉得还是可以搏一搏的。一方面5G消息带来行业拐点可能让公司业务迎来转折，另一方面股价已经下跌至合理位置（市销率只有0.5倍，即便按明年净利润预计最高值计算，市盈率也只有4.5倍）。当然最大的风险可能就是市场竞争加剧导致收入下滑甚至亏损放大。