投资权重怎么算？
需要明确一个问题，那就是市场总体收益率（简称RT）和各个股票的收益率（简称AT）之间的关系如何，这个问题其实可以拆解为两个小问题：
第一，市场上所有股票加一起能不能代表整个市场的走势？ 第二，如果代表，那么两者之间的关联程度如何？ 第一个问题是关于“代表性”的问题，简单来说就是市场上所有的股票加一起能不能构成一个有效的指数。
对于大多数情况而言，答案是肯定的——当然存在特例，这里就不展开了。于是我们就得到了第二个问题，也就是权重的问题了。因为任何一个给定的时刻t，市场上所有股票加起来的收益总能够用该时刻的RT来表示，只不过可能不是那么精确而已；而每个个体的收益AT则代表了在这一时刻对于这一指数的偏离，由此，我们可以得到如下公式： 其中，P(t)代表在时刻t对整体市场的仓位。这个数值越大意味着越倾向于选择整体市场作为投向标的资产。而每个成分股的比重就代表在这个时刻我们应该对上述每一只个股的仓位是多少。
当然，上述公式是有其前提条件的，就是在所有条件完全确定的情况下才能成立。而在现实情况下，除了整体市场的收益率以外，其他诸如通胀率、流动性溢价、风险回避乃至投资者情绪等诸多因素都会影响单个证券的收益率，并在一定程度上扭曲上述公式的应用。但无论如何，这一公式指出了投资权重计算的方向。