货币基金与债券区别?
1、基金类型不同 货币基金是基金中的“懒宅”,只投资于货币市场;而债券基金除了可以投资于金融工具(现金、银行存款和证券公司可转换债券等)以外,还可以投资企业债、可转债、资产支持证券等固定收益证券。所以从基金类型上看,货币基金属于偏“小众”的基金,债券基金则属于“大众”理财产品。 但从投资品种上来看,两者都有一定的关联性。由于投资者对安全性和流动性具有相同的追求,为了实现这两个目标,货币基金与债券基金都会将其部分资金投向同样以安全性高、流动性强为特点的短期国债。只不过相对于股票型基金和混合型基金来说,两者的相关性较低一些。 从本质上说,所有的基金都是通过汇集众多投资者的钱来购买理财产品,但只有债券基金和货币基金这种“小懒汉”才更加符合“聚沙成塔”理财观念。 虽然两者都以追求低风险和高流动性为最大特色,但是各自侧重不同。
2、风险程度不同 因为主要投资方向的不同,尽管货币基金和债券基金都需要通过买入并持有方式降低波动率,进而控制风险,但是从风险程度来看,债券基金的风险要大于货币基金。 这是因为货币基金的主要投资对象是短期货币工具,包括政府票据、商业票据、回购协议以及短期债券等,这些资产本身风险较小且被严格限制,因此货币基金通常被看作“低风险、低收益”产品。而债券基金除了投资上述货币市场工具外,还可以通过买入期限适当拉长,从而充分分享利率上行的收益;而且对于债券基金而言,其可以通过积极主动的管理选择性地投资于信用债券,获取更高的收益,因此债券基金的预期收益率一般要高于货币基金。
当然,无论是货币基金还是债券基金,均存在亏损的可能。如果市场出现剧烈震荡甚至是暴跌,那么作为“保守派”的货币基金和债券基金也不能独善其身。不过相比之下,债券基金因为能够主动进行资产配置,因此在面对市场波动时更能表现出“进退自如”的特点。 而作为一种“懒人理财”的工具,货基和债基在具体投资时又有何异同呢?
3、挑选方法是否有所差异 如前所述,货币基金和债券基金虽然都有“安全、稳定收益”的共同点,但是侧重点各不相同。基于此,投资者在选择这两类基金时其实无需完全相同,可以根据自己的投资偏好采取相应的策略。 如果投资者更看重资金的灵活性和流动性强,可以考虑先买货币基金。因为货币基金赎回效率最高,T+0就能快速到账,并且不影响正常的工作和生活。如果对资金的灵活需求不是特别高,但又希望争取更高的利息收入,也可以选择债券基金。毕竟相比于货币基金,债券基金的投资回报率要高一些。 但是需要注意的是,不管是选货币基金也好,债券基金也罢,都必须根据具体的基金产品来分析。因为同一类型的基金,由于所投方向、策略不同,其表现也会有天壤之别。